Milestone > Základní investiční pojmy

Private equity

Private equity představuje střednědobé až dlouhodobé financování poskytované za získání podílu na základním kapitálu podniku, jehož akcie nejsou obchodovány na burze. Ty totiž mají potenciál pro tvorbu hodnoty v budoucnu. Odměnou za investování soukromého kapitálu do vybrané firmy je získání majetkového podílu v ní. Díky tomuto dodatečnému zdroji financí firma více roste a expanduje a původním majitelům i investorovi pak zajistí vysoký výnos při případném prodeji firmy či její části, eventuálně při vstupu na burzu.

Venture capital (rizikový kapitál)

Venture capital (rizikový kapitál) je financování soukromých růstových podniků formou navýšení jejich základního jmění. Venture kapitál je partnerství podnikatele a investora. Rizikový kapitál je prostředek pro financování zahájení činnosti společnosti, jejího rozvoje, expanze nebo odkupu celé společnosti, kdy investor rizikového kapitálu získává dohodnutý podíl základního kapitálu společnosti (akciový kapitál nebo kmenové akcie) na oplátku za poskytnutí potřebného kapitálu. Cílem investora rizikového kapitálu je umožnit perspektivním společnostem, aby se staly velkými společnostim zítřka. Rizikový kapitál může být vítanou pomocí především pro malé a střední podniky. Ty mají v našich podmínkách i přes poměrně přijatelné úrokové sazby stále minimální šanci financovat svůj rozvoj bankovními úvěry.

Management buy-out a management buy-in

Management buy-out je kapitál , který umožní současnému managementu a investorům získat již existující výrobní sortiment nebo obchod. Kapitál, který umožní vstoupit do společnosti manažerovi nebo skupině manažerů stojících mimo společnost se nazývá management buy-in.

Startovní financování (start-up capital)

Finance jsou poskytovány firmě, která má připravený produkt, vedení a organizační zabezpečení prodeje a jasně vymezený trh, na který hodlá proniknout.

Due diligence – detailní příprava investice a ověření podniku

Skládá se z právní, ekonomické, finanční a daňové části. Je výhradně interní a slouží jako klíčový podklad pro sestavení nabídkové části prospektu. Slouží investorům k řádnému posouzení společnosti.

Joint venture - (venture znamená projekt/ podnik, který v sobě zahrnuje riziko ale zároveň i příležitost).

Joint venture je obvykle spojení dvou a nebo více společností, je to dohoda o spolupráci na nějakém konkrétním projektu/úkolu. Popularita joint ventures v poslední době stále stoupá, což má 2 hlavní příčiny – a) globalizace má za následek, že menší podniky musí hledat spojence, aby byly vůbec konkurence schopné....b) díky celosvětovému průmyslovému rozvoji se mnohé západní firmy snaží proniknout na nové trhy a hledají spojence v nově se rozvíjejících zemích.

SPV (special purpose vehicle) - účelově založená společnost pro jednotlivý investiční projekt.

LBO (Leverage Buy Out)

Akviziční mechanismus, v rámci kterého dochází k nabytí účasti na cílové společnosti s tím, že náklady na akviziční cenu jsou financovány ve větší míře za použití externího dluhového financování a v menší míře za použití vlastního kapitálu. Uvedený akviziční dluh je následně splácen z finančních zdrojů - cash flow cílové společnosti.